Zinsanstieg gestoppt
Wieso sinken die Zinsen wieder?
Beitrag von: David Büchler
Veröffentlicht am: 15. August 2022
Und sinken die Zinsen jetzt weiter?
Seit Anfang des Jahres sind die Zinsen für Immobilienfinanzierung immer weiter gestiegen. Zwischenzeitlich waren sie bei ca. 3,5 %. Also erwarteten alle die Anhebung des Leitzinses und fürchteten weiter steigende Bauzinsen. Aber noch bevor die EZB reagierte, stoppte der Anstieg plötzlich und die Zinsen nahmen wieder etwas ab. Der Trend hielt auch nach der Leitzinsanpassung im Juli an.
Viele potentielle Anleger:innen, die ihr Geld in Immos investieren möchten, fragen sich jetzt, wie es zu dem abrupten Ende des Anstiegs kam. Wieso sinken die Bauzinsen wieder? Was bedeutet das für dein Immo-Invest und wie geht die Entwicklung der Bauzinsen weiter? Im Artikel findest du die wichtigsten Infos. 💡
So entwickeln sich die Zinsen aktuell
Mitte Juli erhöhte die Europäische Zentralbank (EZB) den Leitzins um 0,5 % und reagierte damit auf die hohen Inflationsraten von über 8 %. Inflation bedeutet steigende Preise für Waren und Dienstleistungen und eine Entwertung des Geldes. Mit Zinserhöhungen soll bewirkt werden, dass die Menschen weniger Geld über Kredite bei den Banken anfordern und so der Wert des Geldes, das bereits im Umlauf ist, wieder steigt. Die Anhebungen des Leitzinses durch die EZB ist also ein Instrument zur Bekämpfung der Inflation. Dadurch steigen die Kosten für Immobilienfinanzierungen. Wieso das aber kein Grund zur Sorge ist, kannst du in unserem letzten Magazin-Artikel nachlesen. 👇
Übrigens kam die Erhöhung der EZB für niemanden überraschend. Die amerikanische Notenbank hatte den Leitzinsbeispielsweise schon früher und stärker angehoben. Und da mit dem Leitzins der umgangssprachlich der Zinssatz gemeint ist, zu dem sich Banken bei der EZB Geld leihen, um es beispielsweise für Baufinanzierungen Anleger:innen zur Verfügung zu stellen, hatten die Banken sich bereits frühzeitig auf die Erhöhung vorbereitet und die Zinsen nach oben korrigiert. Hier siehst du den Verlauf des letzten Jahres. 📈
Auf dem Chart siehst du, das die Banken die Zinsen spätestens seit Anfang 2022 nach und nach angehoben haben. Das mussten sie tun, weil eine Erhöhung des Leitzinses absehbar war und sie spätestens dann hätten reagieren müssen. Hätten sie das nicht getan, wären weiter Kredite zu sehr günstigen Konditionen vergeben worden. Die Banken wären durch die Zinsbindung dann teils 10 oder sogar mehr Jahre gegenüber den Kundinnen und Kunden daran gebunden gewesen, hätten selbst allerdings nun höhere Zinsen bei der EZB zahlen müssen. Also haben sie vorgesorgt. Du siehst oben aber auch, dass die Zinsen seit Juli wieder sinken. Woran liegt das? 🤔
Wieso sinken die Bauzinsen wieder?
Ein Grund für die wieder etwas gesunkenen Zinsen bei der Immobilienfinanzierung ist oben bereits beschrieben: Die Banken waren bereits vorbereitet auf die Anhebung des EZB-Leitzinses und kamen ihr sogar etwas zuvor. Tatsächlich hatten viele Fachleute sogar mit einer stärkeren Anhebung des Leitzinses durch die EZB gerechnet. Die US-Notenbank beispielsweise legte 0,75 % obendrauf. Die kanadischen Kolleginnen und Kollegen sogar 1 %. Entsprechend hatten die Banken hierzulande ebenfalls einen hören Anstieg befürchtet und haben entsprechend stärker gegengesteuert. Der aktuelle Rückgang ist also auch auf eine Korrektur zurückzuführen.
Der Rückgang hat aber einen weiteren Grund. Bei dem aktuellen Rückgang spielen auch europäische Konjunktursorgen eine Rolle. Denn Investoren haben die Sorge, dass hochverschuldete Länder wie beispielsweise Italien bei einer weiteren Erhöhung des Leitzinses in eine Wirtschaftskrise rutschen. Daher investieren sie vermehrt in deutsche Staatsanleihen. Die steigende Nachfrage führt wiederum zu geringeren Renditen bei Staatsanleihen. Die sich Bauzinsen auch an Staatsanleihen orientieren, fallen die dadurch.
Was sind Staatsanleihen?
Falls du dich jetzt fragst, was Staatsanleihen überhaupt sind, hier ein kurzer Exkurs: Dabei leihen sich Staaten Geld von Anleger:innen. Die erhalten im Gegenzug ein Dokument, die sogenannte Staatsanleihe, das festlegt, wieviel Geld sie in welchem Zeitraum und zu welchem Zinssatz vom Schuldner bekommen. Staaten mit solidem Finanzhaushalt zahlen weniger Zinsen als verschuldete Staaten. Entsprechend sind bei Staatsanleihen gegenüber Deutschland die Rendite zwar geringer, die Sicherheit jedoch höher. In eher unsicheren Zeiten bevorzugen Anleger:innen solche Staatsanleihen eher.
Wie geht's denn jetzt weiter?
Wie es genau weitergeht, lässt sich natürlich nicht sicher sagen. Dazu bräuchte es die berühmte Glaskugel. Ohne die, sind wir auf Erfahrungen aus der Vergangenheit oder Prognosen von Fachleuten angewiesen. Die gehen aktuell davon aus, dass sich die Zinsen ungefähr auf dem aktuellen Niveau einpendeln und sich die Kurve eher seitwärts bewegt. Denn im Gegensatz zu den USA ist die aktuelle Inflation in Deutschland und Europa zu großen Teilen auf die gestiegenen Energiepreise zurückzuführen, sagen Fachleute.
Allerdings kann es aufgrund der fragilen Gesamtlage in Europa – unter anderem wegen des Krieges gegen die Ukraine – zu Ausschlägen nach oben und unten kommen. Aber du weißt ja jetzt, dass auch gestiegene Zinsen kein Ausschlusskriterium für dein Immo-Invest sind. Denn bei den aktuell etwas gestiegenen Zinsen im Vergleich zu Vorjahr ist es beispielsweise so, dass Preise für Immobilien erstmals seit langer Zeit wieder verhandelbar sind. Und im historischen Vergleich ist das aktuelle Zinsniveau sowieso weiterhin eher niedrig. In den Jahren vor 2009 beispielsweise waren Bauzinsen von über 4 % die Regel.
Doch wie bei allen Formen der Geldanlage, kommt es immer auf deine persönliche Situation, deine Wünsche und deine Anlagestrategie an. Am besten sprichst du dazu ganz unverbindlich mit unseren Expert:innen.
